Rekordowa zmienność, groźba wojen handlowych i perspektywa ogromnego dodruku pieniądza. Rynki finansowe stały się polem bitwy, na którym krótkoterminowi spekulanci przeżywają złote czasy, a długoterminowi inwestorzy z niepokojem patrzą w przyszłość. O tym, jak odnaleźć się w tej rzeczywistości, opowiada Albert „Longterm” Rokicki, jeden z najbardziej znanych analityków polskiego rynku kapitałowego.
W rozmowie Albert Rokicki, twórca bloga longterm.pl, analizuje obecną, pełną paradoksów sytuację na rynkach. Z jednej strony mamy strach i niepewność, a z drugiej – hossę na niemieckim i polskim parkiecie. Jak to możliwe i gdzie w tym wszystkim szukać zysków?
Zmienność: Szansa i Śmiertelne Zagrożenie
Obecna sytuacja na giełdach to, zdaniem Rokickiego, „raj dla spekulantów”. Ogromne wahania kursów pozwalają na szybkie zyski, a domy maklerskie, takie jak XTB, dzięki potężnym obrotom mogą liczyć na rekordowe wyniki. Jednak dla przeciętnego inwestora ta sama zmienność stanowi śmiertelne zagrożenie.
„Zawsze przestrzegam przed instrumentami, które posiłkują się dźwignią finansową. […] Forex, czyli spekulacja na walutach, gdzie zdecydowana większość, myślę że tylko kilka procent wszystkich uczestników tych rynków zarabia. Tutaj to jest wręcz bardziej ryzykowne niż hazard” – ostrzega analityk.
Jego zdaniem, w tak nerwowym czasie należy unikać lewarowanych instrumentów, które w połączeniu z emocjami i chęcią „szybkiego zarobku” prowadzą najczęściej do tragedii finansowych.
Nadchodzi „Dodruk” – Jak Ochronić Kapitał?
Rokicki stawia odważną tezę: podobnie jak pandemia COVID-19, tak i wojna na Ukrainie stanie się pretekstem do ogromnej stymulacji fiskalnej i monatarnej, czyli potężnego dodruku pieniądza.
„Jest to usprawiedliwione publicznie, wyborcy to rozumieją, jest to usprawiedliwione, wręcz nawet tego żądamy” – mówi, wskazując na presję społeczną na zwiększanie wydatków, zwłaszcza na zbrojenia.
W takim otoczeniu, jak chronić swoje oszczędności przed inflacją?
- Zwycięzcy: Akcje giełdowe (historycznie chroniące kapitał nawet w krajach z hiperinflacją, jak Argentyna czy Turcja), złoto oraz Bitcoin, nazywany „cyfrowym złotem”.
- Przegrani: Gotówka trzymana „w skarpecie”, lokaty bankowe oraz obligacje skarbowe, których oprocentowanie nie będzie w stanie zrekompensować realnej utraty wartości pieniądza.
Paradoksy Rynku: Silny Złoty i Niemiecka Hossa
Rozmówca zwraca uwagę na dwa zaskakujące zjawiska. Pierwsze to niezwykła siła polskiego złotego, która wbrew globalnej panice świadczy o rosnącym zaufaniu do naszego rynku. Polska, zdaniem Rokickiego, może być postrzegana przez globalny kapitał jako „bezpieczna przystań” (Safe Haven) wśród rynków wschodzących. Siła złotego to jednak problem dla eksporterów, a błogosławieństwo dla importerów, takich jak Orlen czy LPP.
Drugi paradoks to hossa na niemieckim indeksie DAX, który bije historyczne rekordy, mimo że niemiecka gospodarka jest w recesji. Rokicki tłumaczy to trzema czynnikami: rotacją kapitału z drogich rynków amerykańskich do tańszej Europy, dużą ekspozycją niemieckich firm na eksport (korzystają na mocnym dolarze) oraz wspomnianą już perspektywą gigantycznych wydatków na zbrojenia w Europie.
Trump, Cła i Globalna Gra
Za dużą częścią obecnego chaosu stoi polityka Donalda Trumpa. Jego wojny handlowe i nieprzewidywalność wywołują panikę, ale według Rokickiego, może być w tym szaleństwie metoda.
„Być może jest taki chytry plan Trumpa i jego doradców, żeby właśnie zahamować gospodarkę, zdołować inflację, między innymi obniżyć stopy procentowe i rentowność obligacji, żeby koszty długu były obniżone”.
W tej skomplikowanej układance, kluczem do sukcesu jest długoterminowe myślenie, unikanie ryzykownych instrumentów i lokowanie kapitału w aktywach, które historycznie najlepiej chronią przed inflacją. Jak podsumowuje Albert Rokicki, giełda najbardziej lubi nudę, ale to właśnie w czasach największego chaosu rodzą się największe okazje dla cierpliwych i zdyscyplinowanych inwestorów.
Cała rozmowa dostępna jest na naszym kanale YouTube @ZYSKOWNASTRONA
